Året 2018

Börsåret 2018 är slut och det såg så bra ut fram till augusti, sen började konjukturoro, handelskrig och högre räntor (främst i USA) att sätta press på börsen, och sett till hela stockholmsbörsen (OMXSSPI) sjönk börsen -7,7% i år. Man får känslan att det är värre än -7.7%, men det beror antagligen på att från toppen i augusti så har börsen sjunkit -15%, så det är den nedgången man känt av nu under hösten och vintern. Tar man med utdelningar så slutar index ändå på måttliga -4,2% för i år, men som sagt det är den senaste tidens nergång man fortfarande har färskt i minnet.

Jag har valt att dela upp mitt aktiesparande i en spekulativ portfölj och en utdelningsportfölj. 75% består av utdelningsportföljen där jag försöker ha aktier som ger stadig eller ökande utdelningar. Med fokus på utdelningar så behöver jag inte oroa mig för börskurserna under året. Det är lagom att sammanfatta utdelningsportföljen en gång per år för att då få veta totalavkastningen, och den sparfilosofin passar mig personligen. Ungefär 15% av utdelningsportföljen består av utländska aktier.

Resten (25%) består av den spekulativa portföljen som är chansportföljen, med aktier som jag tror kan utvecklas väl över lång tid. Det är aktier där aktiekurserna slår våldsamt fram och tillbaka och dem kräver mer uppmärksamhet under året, men som aktieintresserad så är det dem här aktierna som också är roligast att följa.

Så hur har det då gått under året?

Spekulativa portföljen

Den spekulativa portföljen steg 9,2% i år och det är jag såklart nöjd med även om det känts lite surt under hösten eftersom portföljen var upp +37% i juli, så portföljen tog extra mycket stryk under hösten jämfört med index. Men det är det som kännetecknar volatila aktier, går det bra så går det överdrivet bra och går det dåligt går det extremt dåligt. 1 år för den typen av aktier jag har i portföljen känns också något för snäv tidshorisont. När jag köper dessa aktier vill jag oftast att framtidsutsikterna ska se bra ut i många år framöver. Så att slå index under ett år med en sådan portfölj känns som en kvitto på att jag troligtvis tänker rätt men samtidigt känns det som resan bara börjat, och där är så mycket mer att lära.

De aktier som varit bäst för mig under året har varit MIPS (+112%), Plejd (+63%), Paradox Interactive (+44%) och Storytel (+34%). Aktierna i Plejd sålde jag under första halvåret. MIPS sålde jag en 1/3 av mitt innehav i november när MIPS stod för en, för stor del (25%) av portföljen. Storytel har sjunkit kraftigt under andra halvåret (-45%) så jag har börjat köpa lite igen. Storytel är svårt att värdera, speciellt eftersom de går med förlust. Även Paradox har jag köpt lite mer i under andra halvåret eftersom de som Storytel sjunkit kraftigt (-41%) under andra halvåret.

Värstingarna under året har varit SSM Holding (-55%), Diadrom Holding (-35%) och Magnolia Bostad (-31%). Mitt misstag här att jag var för tung i bostadsutvecklare (SSM och Magnolia). Sprid riskerna! Det blir läxan inför 2019.

Utdelningsportföljen

Min svenska utdelningsportfölj steg 1,2% under 2018 och det kanske låter märkligt men det är den portföljen som jag är mest nöjd med. Det är den här portföljen som ska ge den stabila passiva inkomsten i framtiden. Portföljen består av 21 svenska bolag och att den kan klå index med 5%-enheter är jag väldigt nöjd med. Utdelningarna slutade på 19 322 kr under året och nästa år förväntas jag få c:a 25 000 kr i utdelningar.

Totalt sett steg mina aktier med 5,1% under året, och index inklusive utdelningar sjönk -4,2%. Så ser 2018 ut och även om hösten och vintern varit en lavin av nedgående kurser så kan jag inte mer än vara nöjd med året som helhet. Nu hoppas jag på lite mer börsvänliga vindar under 2019 och jag ser fram emot årsredovisningarna som kommer i slutet av januari när vi får veta utdelningarna för året 2018.

Ett bostadsexperiment

Bostadsutvecklaren SSM har sen noteringen på 59 kr den 6 april 2017 fallit 65%. Många andra bostadsutvecklare har gjort en liknande resa sen bostadsoron tog fart. Som ägare av aktien är det förstås trist att se aktien falla och falla.

Men nu ska jag se om det lönar sig att helt gå motvalls. Ett litet experiment alltså. Jag köper idag 250 st SSM aktier för 20,40 stycket till utdelningsportföljen. SSM har aldrig delat ut någon vinst sen dem blev publikt bolag, men med lite grävande kan man se var det lutar.

För det första har SSM som utdelningspolicy att dela ut mer än 30% av vinsten efter skatt från och med 2017. Första utdelningen delas ut i samband med årsmötet 2018 enligt SSM.

Så hur stor blir då vinsten för 2017? Tre kvartal har redan gått, och då kan man se i kvartal 3 rapporten att SSM har en vinst på 3,72 kr per aktie efter skatt för det tre första kvartalen.

Om vi lite försiktigt säger att kvartal 4 ger 1 kr i vinst så kommer 2017's vinst uppgå till 4,72 kr per aktie.

Minimum skulle då 30% av den vinsten i utdelning innebära en utdelning på 1,4 kr per aktie, alltså en direktavkastning på 6,8%.
En utdelningsandel på 50% skulle innebära en direktavkastning på 11,6%.

Det finns förstås risker för SSM. Bostadsbubbla, felsatsningar osv. men jag har svårt att tro på en sådan fullständig katastrof för bolaget som aktiekursen visar i nuläget. Ska bli intressant att följa hur utdelningen utvecklar sig de närmaste åren.

Som alltid, gör din egen analys och dra dina egna slutsatser innan du handlar.

Månadsrapport Oktober 2017

Oktober blev en okej månad för börsen, där OMXSPI (hela stockholmsbörsen exkl.utdelningar) steg 2,8%. Månaden har präglats av väldigt små rörelser på börsen. Är det lugnet före stormen?

Spekulativa portföljen (-0,5%)

Den spekulativa portföljen som sådan har nästan stått still medan individuella aktier har rört på sig. Den allmänna fastighetsoron som just nu finns på börsen har smittat av sig på både Magnolia Bostad och SSM Holding. Jag tror dock oron är överdriven. SSM nischar sig mot de mindre och billigare bostäderna och har en försäljningsgrad på 97% för sina bostäder under produktion. Magnolia bostad har en begränsad exponering mot bostadsrätter och VD'n tror fortfarande på ett förbättrat resultat för 2017 jämfört med 2016.

På plussidan hittar vi ett relativt nytt bolag i min portfölj, Momentum Group som släppte en bra kvartal 3 rapport.

Köpen under månaden har handlat om aktier jag redan har men som sjunkit i pris.

Utdelningsportföljen

Tyvärr inga utdelningar den här månaden heller, men under November kommer iallafall utdelningar från Resurs och Volati Pref.

Två nya utdelningsbolag fick plats i utdelningsportföljen under oktober. En fönstertillverkare, Inwido, och en tysk återförsäkrare Hannover Rueck. Inwido väntas ge mig 400 kr (3,9% DA) i utdelning nästa år och Hannover Rueck väntas ge mig 535 kr (5,4% DA).

Förväntad utdelning nästa år har nu stigit till c:a 13 500 kr!

SSM notering och Nobina rapport

Bostadsutvecklaren SSM började handlas på Stockholmsbörsen idag. Priset sattes till 59 kr/aktie. Fick 100 st. men hade tecknat mig för fler. Så erbjudandet har varit övertecknat, vilket dock inte varit ovanligt för börsintroduktioner senaste året. Köpte dock på mig fler under förmiddagen.

Orderdjupet på säljsidan såg maffig ut i öppningen. Troligen många som hade ”teckna, sälj” strategin klar när dem tecknade. Kursen trycktes först ner till 57 men hämtade sig under dagen.

Såg intervjun med SSM's VD Mattias Roos på Trading Direkt, och tycker han ger ett bra intryck. För att vara så ung har han redan bra med erfarenhet från byggbranschen som t.ex. JM, NCC och Besqab. I samband med noteringen på börsen så gjordes också en nyemission. Pengar dem säkert har planer att sätta sprätt på. Dem fokuserar på åldersgruppen 20-40 år, så lite mindre och billigare bostäder i Stockholm. Vet inte om man kan kalla någon bostad billig i Stockholm idag dock, men hur som helst ska det bli spännande att följa SSM.

Räknade lite på deras utdelningsförmåga och de har som mål att dela ut minst 30% av vinsten för 2017. Baserat på 2016 års resultat och 30% av vinsten skulle det innebära 1,9% i direktavkastning. 50% av vinsten skulle innebära 3,1% direktavkastning om jag räknat rätt.

Avslutningsvis till ett annat utdelande företag. Jag noterar att bussoperatören Nobina, som jag har i min utdelningsportfölj, lämnade rapport idag. Styrelsen föreslog en utdelning på 3,1 kr / aktie för 2016, vilket innebär en direktavkastning på 6,0% på dagens pris på 51,5, vilket inte känns helt tokigt. Jag är sugen att köpa på mig fler. Utdelningen trillar in i juni.

SSM Börsintroduktion

Bostadsutvecklaren SSM kommer till Stockholmsbörsen i veckan. Priset kommer att hamna mellan 54-64 kr per aktie.

Ett pris på 60 kr skulle ge ett börsvärde på 2 346 MSEK och baserat på förra årets resultat på 144,7 MSEK ger det ett P/E på 16. Känns inte jättebilligt jämfört med den andra bostadsutvecklaren jag har i portföljen, Magnolia Bostad, som har en P/E på 14.

Dock har SSM uppvisat en imponerande vinsttillväxt. 170% för 2015 och 50% för 2016.

Bostadsbranschen känns het så jag tecknar mig för aktier i bolaget. Dock vill jag inte ha två bolag med så lika profil som SSM och Magnolia, så en av dem kommer jag att sälja. Jag lär få återkomma med en närmare jämförelse.