Månadsrapport September 2017

Stockholmsbörsen tog revansch under september månad och OMXSPI (hela stockholmsbörsen exkl.utdelningar) steg 6,4%. Inklusive utdelningar har nu börsen stigit 12,7% i år. En hyfsad utveckling hitintills får man nog säga.

Spekulativa portföljen (+1,5%)

Min spekulativa portfölj hängde inte med index under september och slutade på +1,5%, mycket tack vare Probi som vinstvarnade och sjönk 30% på en dag. Probi hämtade sig något och slutade på -14% för september. På plussidan sticker Paradox ut efter en köprekommendation av Danske Bank med riktkursen 94 kr (85,25 kr nu). Det som oroar där är en hel del insiderförsäljningar. Sett sen börsintroduktionen i maj 2016 där teckningskursen var 33 kr så har aktien nu stigit 158%. Vad som började med en liten post har nu vuxit rejält. Men så länge Paradox fortsätter växa ser jag ingen anledning att sälja. Troligtvis kommer ett enstaka svagt kvartal eftersom spelbranschen är ojämn med spelsläpp, men det kan istället bli ett köpläge. Glädjande också att Magnolia Bostad letar sig uppåt. Jag tror på en stark rapport i oktober (27e) efter alla de insiderköp som gjorts.

En del försiktiga köp under månaden. Kökstillverkaren Nobia's aktie har sjunkit en del så jag passade på att köpa på mig fler. Samma sak med Mips, som har en jätteintressant egenutvecklad teknologi för att förbättra säkerheten i hjälmar.

Utdelningsportföljen

Det var inga utdelningar under september vilket är lite tråkigt. Målet är att ha utdelningar varje månad under året. Enda transaktionen var ett litet köp av Axfood när de sjönk efter en analys av SEB att Lidl och Coop hotar Axfoods lönsamhet. Men jag känner mig inte orolig, Lidl och Coop är inte precis nya på den svenska marknaden, och jag handlar hellre på Willys än Lidl eller Coop's butiker eftersom Willys erbjuder bättre utbud och kvalitet i förhållande till pris, och jag tror inte jag är ensam.

Med en strategi att ha utdelningsaktier som bas har det blivit en hel del inköp under året. Med en förväntad ökning av utdelningen på 6% nästa år hos mina utdelningsaktier så förväntar jag mig nu en utdelning på c:a 12 000 kr för 2018.

Börsnedgång = Köp

Det har varit nergång på börsen den senaste tiden, OMXS30 har sjunkit 6% sen 14 juli. När det blir billigare på börsen så har jag under tiden köpt aktier. Vissa köp är påfyllning av redan ägda aktier och andra är nya. Jag har en dålig vana att först köpa aktien och sen analysera bolaget. Antagligen för att jag tror att jag ska missa chansen att köpa aktien till ett bra pris. Men erfarenheten säger att det sällan är bråttom att köpa en aktie. Hur som helst, här är senaste veckans inköp.

Resurs tycker jag är ett speciellt fint utdelningscase just nu. De släppte en bra kvartal 2 rapport som jag skrev om i ett tidigare blogginlägg. De delade ut 3,0 kr / aktie i år och jag förväntar mig en 13% ökning till 3,4 kr nästa år vilket skulle innebära en direktavkastning (andel utdelning av priset) på 6,6 % på nuvarande pris 51,8 kr. Ett växande bolag med hög direktavkastning är lockande, så jag har ökat min position i bolaget.
-

Tidningen Börsveckan rekommenderade handelsbolaget Bufab till kursen 91,5 i början av augusti. Bufab säljer så kallade C-komponenter  (Muttrar, skruvar, brickor t.ex.) till tillverkningsindustrin i 24 olika länder. Givetvis stack kursen iväg efter köprekommendationen men nu i dagarna kom kursen ner igen och jag köpte en post i Bufab. Jag lär återkomma till bolaget för närmare granskning och kommer troligtvis att köpa på mig några fler aktier.
-

Köksförsäljaren Nobia's aktie har kommit ner i pris och ger just nu 3,8% direktavkastning. Toppen för aktien var 97,95 och när jag köpte 21 augusti låg den på 78,5. Nobia är en bra förvärvsmaskin och det skulle inte förvåna mig om köpen tar fart dem närmaste åren. Dem har dock lite att jobba med när det gäller den organiska tillväxten.

-

Bussoperatören Nobina lämnade en sval kvartal 1 rapport som jag skrev om i ett tidigare blogginlägg. Dessutom annonserade det tyska expressbussbolaget Flixbus att de ska kraftigt öka sin närvaro på den svenska expressbussmarknaden. Jag tycker dock att marknaden har reagerat överdrivet negativt. Flixbus kommer att konkurera med Nobinas Swebus som står för 2,5% av Nobinas omsättning. Dessutom har Nobina aviserat att Swebus ska integreras i Nobinas ordinare verksamhet.

Jag tror fortfarande att Nobina kommer att behålla sin utdelning på 3,1 kr per aktie även om resultatet för året skulle bli sämre. På priset 38,4 skulle det innebära en direktavkastning på 8,1%. Om man skissar på en sänkning av utdelningen skulle den kunna landa på 2,7 kr / aktie som jag skrev om i blogginlägget angående kvartal 1 rapporten så skulle ändå direktavkastningen hamna på 7,0%. Så jag tycker Nobina är köpvärd på dem nivåerna. Det är dock 3 kvartal kvar innan Nobina gör årsbokslut, så mycket kan hända förstås.
-

Komponenttillverkaren AQ Group's kvartal 2 rapport föll inte marknaden i smaken och aktien föll kraftigt. Jag tyckte det var ett bra tillfälle att fylla på med fler AQ aktier.





-

Jag har velat balansera ut den spekulativa portföljen med någon eller några större bolag, och valet har fallit på kullagertillverkaren SKF. Med en förväntad P/E (pris i förhållande till vinst) på 14,1 för 2017 och 12,9 för 2018 så känns det billigt i jämförelse med andra stora industribolag.

-

Lars Frick på tidningen börsvecken skrev om vårdbolaget Medicover och rekommenderade där köp. Lars har haft flera lyckade rekommendationer när det gäller bolag i hälsosektorn och jag har lyckats missa många av dem. Men den här gången tänker jag hänga på. Medicover har kliniker främst i östeuropa och växer omkring 10% per år. Kanske får vi se dem i Sverige en dag? Med tanke på den katastrofala situationen på våra sjukhus och vårdcentraler så skulle det inte förvåna mig.